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大行评级|富瑞：下调中银香港和恒生目标价净息差和派息成季绩焦点：富瑞发研报指，香港银行本周将陆续披露季绩，当中中银香港(2388.HK)将于周五(4月28日)发布，汇控(0005.HK)及恒生(0011.HK)将于下周二(5月2日)发布。而市场关注银行股首季净息差下行情况，以及加息带来的盈利能力改善如何反映在股息上。该行料首季业绩对香港银行股的股价影响较小，由于香港银行同业拆息(HIBOR)疲弱，市场已广泛预期银行股季内净息差放缓。资本回报方面，该行指中银香港重申其40%至60%的派息率指引，中银香港去年派息率增加至53%，相对于2017至2020年为47%至50%，反映管理层改善股东回报的意图，要衡量其中期股息还为时过早。该行对银行股净息差前景预测较为保守，但认为整体股本回报率概况基本保持不变。对中银香港目标价由33港元下调至32港元，评级“买入”；对恒生目标价由120港元下调至115港元，评级“持有”。